ヒストリカルα

 シングルファクターモデル(マーケットモデル)は、ポートフォリオの評価金額の動きをTOPIXなどマーケットの全体の動向で説明できる部分(反応度=β)とポートフォリオ固有のもの(α)に分けて説明します。そして、過去の一定の期間のデータをもとに、計算したものをヒストリカルαと呼びます。回帰分析(最二乗法)を行い、グラフを作成すれば明確、アルファーはY切片になります。

ゴールデン・チャート社提供